FED sonucu öncesinde, dün global mali piyasalar farklı bir seyir kaydetti. Para üniteleri cephesinde, ABD Doları, defans yüklü süreçlerin neticesinde değerlenirken, madalyonun başka tarafında ise, kripto paralarda son haftalara beklediğimiz yükseliş ivme kazandı. Değerli metaller ise günü bir sefer daha ‘tatsız’ tamamlandı.
Sene başı raporumuzda, geniş bir pencereden mevzuya yaklaşarak, faiz getirisi olmayan kripto paralar ile değerli madenleri karşılaştırmış, 2021 yılı için enflasyona karşı korunma aracı olarak “altının yerine teknik yöneticinin yeni bir ‘oyun kurucu’ alana sürdüğünü düşünüyoruz!” diyerek Bitcoin’e geniş bir yer ayırmıştık.
Altın cephesinde sene ortasında trader zihniyeti ile bir hayli defa konum denemiş, gümüşü ise yatırımcı kimliğimiz ile yılın ilk yarısında sahiplenmiştik. Lakin, değerli madenler cephesinde tam olarak istediğimizi bu sene bulamadığımız itiraf etmek gerekiyor. Kısa vadeli yatırımcılar için, bu hafta özelinde, 1,785 dolar düzeyinin üzerinde pak bir haftalık kapanış durumunda, altının üst istikametli hareket edebileceğini düşünmeye devam ediyoruz. Gümüş cephesinde ise 24,10 düzeyi geçilirse kısa bir ralliye imkan tanıyacağız. Öncesinde hareket etmek derinliği muhakkak olmayan denizden kaptanlık yapmaya benzeyecektir!
Bültenimizde son devirlerde kripto paralara bir daha yer vermeye başladık. Tahminen biraz yeniden olacak fakat, yılın ikinci yarısında 72 dolar düzeyinden almış olduğumuz petrol (enerji) piyasasındaki uzun pozisyonumuzdan geçen haftalarda 86 dolar düzeyinden çıktıktan daha sonra, Bitcoin ETF (Bito) almıştık. Ethereum tarafında ise, teknik olarak hafta başı raporumuzda da yer verdiğimiz üzere, 7bin dolar düzeylerine hakikat bir yükselişle imkan tanıyoruz! Dün Ethereum 4,645 dolar ile tüm vakit içinderın tepesine yükseldi!
Mevzuyu biraz dağıttım. Dönelim yeninde FED korkusuna. Dün piyasalar cephesinde kaydedilen iki farklı eğilimi nasıl anlatacağımızı bilmekte adeta zorlanıyorum. Yatırımcılar FED sonucunı beklerken, Dow Jones sanayi endeksi birinci defa 36bin düzeyinin üzerinde kapanış yaptı. Dow, S&P 500 ve Nasdaq, üst üste 3. günü de rekor düzeyde kapattı. Üç göstergenin tümünün birbirini takip ederek üç gün boyunca rekorlarla kapanışı en son Aralık 2019’da gerçekleşmişti.
FED’in bu akşam, tahvil alımlarını azaltma istikametinde bir takvim açıklamasına ve aksiyona kısa bir süre içerisinde geçeceğine neredeyse kesin gözüyle bakılırken, erken bir faiz artırım senaryosuna işaret etmesi ise telaş yaratıyor. bir daha de, kripto paralar ile pay senetleri dün kuzeye yürümeye devam ederken, değerli madenlerin yanı sıra, ABD Doları’nın da paha kazanması ile EUR ve GBP, adeta DXY karşısında boynunu büktü.
FED’in piyasaları ürkütmeden makul bir takvim dahilinde aylık 120 milyar dolar meblağında tahvil alımlarını azaltmaya başlayarak iktisada covid periyodunda verdiği dayanağı azaltmasını bekleyen piyasalar, her biçimde para musluğu kısılsa da akmaya devam edeceğini satın alarak, pay senetlerinde uzunluk göstermeye devam ederken, paranın rotası, ultra gevşek likidite şartlarının kademeli olarak sıkılaşacağı beklentisi ile doları işaret etmeye başlıyor. FED sonucu TSİ21:00’de açıklanacak ardından ise TSİ21:30’da Lider Powell’in basın toplantısı kritik olup faiz telaffuzları yahut cümleler içinde vereceği sinyaller dikkatle irdelenecektir.
DXY tarafında 94,5 ; doların piyasa faiz tarafında ise (10 yıllıklar) %1,68 düzeyi geçilmeden piyasaların alarm durumuna geçmek için pek de niyetleri olmayacağını anlıyoruz. Bu tabloyu ateşleyecek yegane öge ise, FED’in erken bir faiz indirim sinyali vermesi olur ki bu ihtimal fazlaca zayıf olsa da önemli manada piyasa yansıması yaratabilir!
Bizim cenahta ise bugün TÜİK tarafınca TSİ10:00 (KKTC saati ile 09:00) açıklanacak enflasyon verisi yakından takip edilecektir. Her ne kadar para siyaseti açısından artık cari süreçler istikrarı enflasyon sayılarına nazaran daha bir ön planda olsa da (!), bizler bir daha de yakından takip edeceğiz. Piyasa iddiası aylık TÜFE’nin %2,5 artması ve yıllık sayısı %20,0’ye taşıması tarafında. İTO sayıları ve kestirim edilmesi güç besin sayılarını gördükten daha sonra riskin üst istikametli olduğunu ve daha yüksek bir enflasyon sayısı ile karşı karşıya kalabileceğimizi düşünüyoruz. Manşet data kadar çekirdek göstergeler de ön planda olacaktır.
Dün sabah saatlerinde, USDTRY kuru, aşağıda 9,48 düzeyindeki teknik bölgeyi bir kere daha ziyaret etmesi akabinde günün ikinci yarısından doların global çapta kıymet kazanması ve bugün açıklanacak enflasyon sayıları öncesinde 9,60 düzeyine varan bir yükseliş kaydetti. Teknik bir bakış açısıyla, aşağıda 9,48 düzeyinin korunmasını beklerken, riskleri, izlenen para siyaseti ile enflasyon içindeki dinamiğin kopması niçiniyle üst istikametli görüyoruz. Bilanço risklerini hedge etmek ismine USDTRY cephesinde uzun durumlarımızı koruyoruz.
Üstte da değindiğim üzere, petrol uzun durumumuzdan 86 dolar teknik maksadımızın gerçekleşmesi akabinde çıkmamızı takiben, yarın düzenlenecek OPEC+ toplantısı öncesinde, OPEC+ üyeleri üzerinde üretim artışına gidilmesi istikametinde ‘tam saha presin’ de arttığını görüyoruz. Brent cinsi ham petrolün varil fiyatı bu sabah %1 düşüşle 83 dolar düzeylerine geriledi!
Tedarik krizinin bir yansıması olarak çip krizi global manada otomotiv sektöründe ciddi sıkıntılara yol açarken, dün Otomotiv Distribütörleri Derneği (ODD) bilgilerine nazaran, araba ve yavaşça ticari araç pazarı Ekim ayında geçen yılın birebir devrine nazaran %40,1 daraldı. Bu sayıları yaşanan tedarik krizi, artan fiyatlar ve tüketicinin alım gücünün hırpalanması kombinasyonunda okuyunca, pek de şaşırarak karşılamadık. Tüketici itimat anketlerini niye tarihi en düşük düzeylere indiğini bu bilgiden bile anlayabiliyoruz.
ABD borsalarının dün geceyi rekor düzeylerde tamamlaması akabinde bu sabah Asya piyasaları Wall Street’teki yükselişi -FED korkusu ile olacak ki- takip edemedi. Kore ve Tayvan borsası %1 düşüşle başı çekerken, ABD borsalarının vadeli süreçlerinde ise yatay bir seyir görüyoruz.
Yarın olağan bir biçimde para siyaseti toplantısı gerçekleştirecek olan İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE), dünyadaki esas merkez bankaları içerisinde faiz oranlarında artırıma giden birinci banka olabileceği konuşuluyor. Mevcutta %0,10 olan siyaset faizinin %0,25’e yükseltilmesi ihtimaller içinde yer alırken GBP/USD paritesinde çabucak hemen hiçbir heyecan görmüyoruz. 2 yıllık İngiltere tahvil faizi de son 3 gündür paha kazanıyor (faiz geriliyor). Sterlin cephesinde daha sıkı bir konum almak için, bulanık olan suyun biraz daha açılmasını bekliyoruz.
Birazdan Türkiye’de TÜFE, akşam FED sonucu, yarın BoE ve OPEC+ toplantısı gündemi doldursa da, makro takvim de bugün ağır görünüyor: Günün birinci yarısına Euro Bölgesi işsizlik oranı, Cuma günü ABD’de açıklanacak resmi istihdam verisi öncesinde günün ikinci yarısında ADP özel kesim istihdam raporu, fabrika siparişleri, PMI verisi ve ISM hizmetler endeksi yakından takip edilecektir.
iktisatbank.com
Sene başı raporumuzda, geniş bir pencereden mevzuya yaklaşarak, faiz getirisi olmayan kripto paralar ile değerli madenleri karşılaştırmış, 2021 yılı için enflasyona karşı korunma aracı olarak “altının yerine teknik yöneticinin yeni bir ‘oyun kurucu’ alana sürdüğünü düşünüyoruz!” diyerek Bitcoin’e geniş bir yer ayırmıştık.
Altın cephesinde sene ortasında trader zihniyeti ile bir hayli defa konum denemiş, gümüşü ise yatırımcı kimliğimiz ile yılın ilk yarısında sahiplenmiştik. Lakin, değerli madenler cephesinde tam olarak istediğimizi bu sene bulamadığımız itiraf etmek gerekiyor. Kısa vadeli yatırımcılar için, bu hafta özelinde, 1,785 dolar düzeyinin üzerinde pak bir haftalık kapanış durumunda, altının üst istikametli hareket edebileceğini düşünmeye devam ediyoruz. Gümüş cephesinde ise 24,10 düzeyi geçilirse kısa bir ralliye imkan tanıyacağız. Öncesinde hareket etmek derinliği muhakkak olmayan denizden kaptanlık yapmaya benzeyecektir!
Bültenimizde son devirlerde kripto paralara bir daha yer vermeye başladık. Tahminen biraz yeniden olacak fakat, yılın ikinci yarısında 72 dolar düzeyinden almış olduğumuz petrol (enerji) piyasasındaki uzun pozisyonumuzdan geçen haftalarda 86 dolar düzeyinden çıktıktan daha sonra, Bitcoin ETF (Bito) almıştık. Ethereum tarafında ise, teknik olarak hafta başı raporumuzda da yer verdiğimiz üzere, 7bin dolar düzeylerine hakikat bir yükselişle imkan tanıyoruz! Dün Ethereum 4,645 dolar ile tüm vakit içinderın tepesine yükseldi!
Mevzuyu biraz dağıttım. Dönelim yeninde FED korkusuna. Dün piyasalar cephesinde kaydedilen iki farklı eğilimi nasıl anlatacağımızı bilmekte adeta zorlanıyorum. Yatırımcılar FED sonucunı beklerken, Dow Jones sanayi endeksi birinci defa 36bin düzeyinin üzerinde kapanış yaptı. Dow, S&P 500 ve Nasdaq, üst üste 3. günü de rekor düzeyde kapattı. Üç göstergenin tümünün birbirini takip ederek üç gün boyunca rekorlarla kapanışı en son Aralık 2019’da gerçekleşmişti.
FED’in bu akşam, tahvil alımlarını azaltma istikametinde bir takvim açıklamasına ve aksiyona kısa bir süre içerisinde geçeceğine neredeyse kesin gözüyle bakılırken, erken bir faiz artırım senaryosuna işaret etmesi ise telaş yaratıyor. bir daha de, kripto paralar ile pay senetleri dün kuzeye yürümeye devam ederken, değerli madenlerin yanı sıra, ABD Doları’nın da paha kazanması ile EUR ve GBP, adeta DXY karşısında boynunu büktü.
FED’in piyasaları ürkütmeden makul bir takvim dahilinde aylık 120 milyar dolar meblağında tahvil alımlarını azaltmaya başlayarak iktisada covid periyodunda verdiği dayanağı azaltmasını bekleyen piyasalar, her biçimde para musluğu kısılsa da akmaya devam edeceğini satın alarak, pay senetlerinde uzunluk göstermeye devam ederken, paranın rotası, ultra gevşek likidite şartlarının kademeli olarak sıkılaşacağı beklentisi ile doları işaret etmeye başlıyor. FED sonucu TSİ21:00’de açıklanacak ardından ise TSİ21:30’da Lider Powell’in basın toplantısı kritik olup faiz telaffuzları yahut cümleler içinde vereceği sinyaller dikkatle irdelenecektir.
DXY tarafında 94,5 ; doların piyasa faiz tarafında ise (10 yıllıklar) %1,68 düzeyi geçilmeden piyasaların alarm durumuna geçmek için pek de niyetleri olmayacağını anlıyoruz. Bu tabloyu ateşleyecek yegane öge ise, FED’in erken bir faiz indirim sinyali vermesi olur ki bu ihtimal fazlaca zayıf olsa da önemli manada piyasa yansıması yaratabilir!
Bizim cenahta ise bugün TÜİK tarafınca TSİ10:00 (KKTC saati ile 09:00) açıklanacak enflasyon verisi yakından takip edilecektir. Her ne kadar para siyaseti açısından artık cari süreçler istikrarı enflasyon sayılarına nazaran daha bir ön planda olsa da (!), bizler bir daha de yakından takip edeceğiz. Piyasa iddiası aylık TÜFE’nin %2,5 artması ve yıllık sayısı %20,0’ye taşıması tarafında. İTO sayıları ve kestirim edilmesi güç besin sayılarını gördükten daha sonra riskin üst istikametli olduğunu ve daha yüksek bir enflasyon sayısı ile karşı karşıya kalabileceğimizi düşünüyoruz. Manşet data kadar çekirdek göstergeler de ön planda olacaktır.
Dün sabah saatlerinde, USDTRY kuru, aşağıda 9,48 düzeyindeki teknik bölgeyi bir kere daha ziyaret etmesi akabinde günün ikinci yarısından doların global çapta kıymet kazanması ve bugün açıklanacak enflasyon sayıları öncesinde 9,60 düzeyine varan bir yükseliş kaydetti. Teknik bir bakış açısıyla, aşağıda 9,48 düzeyinin korunmasını beklerken, riskleri, izlenen para siyaseti ile enflasyon içindeki dinamiğin kopması niçiniyle üst istikametli görüyoruz. Bilanço risklerini hedge etmek ismine USDTRY cephesinde uzun durumlarımızı koruyoruz.
Üstte da değindiğim üzere, petrol uzun durumumuzdan 86 dolar teknik maksadımızın gerçekleşmesi akabinde çıkmamızı takiben, yarın düzenlenecek OPEC+ toplantısı öncesinde, OPEC+ üyeleri üzerinde üretim artışına gidilmesi istikametinde ‘tam saha presin’ de arttığını görüyoruz. Brent cinsi ham petrolün varil fiyatı bu sabah %1 düşüşle 83 dolar düzeylerine geriledi!
Tedarik krizinin bir yansıması olarak çip krizi global manada otomotiv sektöründe ciddi sıkıntılara yol açarken, dün Otomotiv Distribütörleri Derneği (ODD) bilgilerine nazaran, araba ve yavaşça ticari araç pazarı Ekim ayında geçen yılın birebir devrine nazaran %40,1 daraldı. Bu sayıları yaşanan tedarik krizi, artan fiyatlar ve tüketicinin alım gücünün hırpalanması kombinasyonunda okuyunca, pek de şaşırarak karşılamadık. Tüketici itimat anketlerini niye tarihi en düşük düzeylere indiğini bu bilgiden bile anlayabiliyoruz.
ABD borsalarının dün geceyi rekor düzeylerde tamamlaması akabinde bu sabah Asya piyasaları Wall Street’teki yükselişi -FED korkusu ile olacak ki- takip edemedi. Kore ve Tayvan borsası %1 düşüşle başı çekerken, ABD borsalarının vadeli süreçlerinde ise yatay bir seyir görüyoruz.
Yarın olağan bir biçimde para siyaseti toplantısı gerçekleştirecek olan İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE), dünyadaki esas merkez bankaları içerisinde faiz oranlarında artırıma giden birinci banka olabileceği konuşuluyor. Mevcutta %0,10 olan siyaset faizinin %0,25’e yükseltilmesi ihtimaller içinde yer alırken GBP/USD paritesinde çabucak hemen hiçbir heyecan görmüyoruz. 2 yıllık İngiltere tahvil faizi de son 3 gündür paha kazanıyor (faiz geriliyor). Sterlin cephesinde daha sıkı bir konum almak için, bulanık olan suyun biraz daha açılmasını bekliyoruz.
Birazdan Türkiye’de TÜFE, akşam FED sonucu, yarın BoE ve OPEC+ toplantısı gündemi doldursa da, makro takvim de bugün ağır görünüyor: Günün birinci yarısına Euro Bölgesi işsizlik oranı, Cuma günü ABD’de açıklanacak resmi istihdam verisi öncesinde günün ikinci yarısında ADP özel kesim istihdam raporu, fabrika siparişleri, PMI verisi ve ISM hizmetler endeksi yakından takip edilecektir.
iktisatbank.com